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신한금융투자증권은 15일 POSCO(005490)에 대해 "시장 예상치를 상회하는 4분기 guidance 제시"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 김민수, 이채호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 POSCO(005490)에 대해 "동사는 2009년 매출, 영업이익이 7.4조원, 1.7조에 이를 것(2009E 매출액: 27.1조, 영업이익: 3.2조)이라는 guidance를 제시하였는데 이는 시장 컨센서스를 각각 9%, 29% 상회를 하는 수치이며 global 경쟁사 중 가장 빠른 이익의 회복을 의미한다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "앞으로는 원료확보와 제철소건설을 따로 진행 할 것이기 때문에 고로건설 진행이 가속화 될 것으로 판단되며 동사의 낮은 부채비율과 성공적인 고로건설 경험을 감안할 때 실현된다면 동남아시아 철강시장을 선점하게 되어 re-rating을 받을 것으로 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 경쟁력 있는 원가절감 능력(2010E guidance: 1조원)을 통해 2010년에도 경쟁사 대비 가파른 이익의 성장이 기대가 된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 490,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 600,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	604,250	680,000	550,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(L)'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091015 매수 600,000 20090930 매수 600,000 20090810 매수 600,000 20090714 매수 490,000 20090701 매수 490,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091015 신한금융투자 매수 600,000 20091015 메리츠 매수 680,000 20091015 한화 매수 600,000 20091015 동양 BUY(M) 600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.