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하나대투증권은 15일 POSCO(005490)에 대해 "Welcome back! 1조"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 600,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 김정욱, 정유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 600,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 POSCO(005490)에 대해 "동사의 3분기 매출액은 6조 8,505억원으로 전분기 대비 8% 늘어났으며, 영업이익은 1조 178억원으로 497% 급증해 2분기 만에 1조원 선을 회복했다. 특히, 인하된 저가원료 투입비중이 95% 수준에 달한데다, 수출비중 축소에 따른 환율하락효과 확대로 마진이 대폭 개선된 것으로 분석된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "8월 이후 가동률이 정상수준으로 개선되고 제품판매증가와 원료투입가격 하락으로 수익성이 예년 수준을 되찾을 것으로 예상되기 때문에 4분기에도 영업실적 회복속도는 두드러질 전망"라고 밝혔다. 한편 "10/14일 IR에서 동사가 상향 조정하여 제시한 2009년 연간 가이던스(매출액 27.1조원, 영업이익 3.2조원)는 달성 가능한 수준으로 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 440,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 600,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	591,316	635,000	550,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 635,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(L)'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091015 매수 600,000 20091006 매수 600,000 20090903 매수 600,000 20090714 매수 510,000 20090413 매수 440,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091015 하나대투 매수 600,000 20091015 대우 매수(유지) 600,000 20091015 현대 매수(유지) 635,000 20091012 NH 매수(유지) 610,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.