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굿모닝신한증권은 14일 POSCO(005490)에 대해 "2분기가 매수의 기회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 김민수, 고우리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권이 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 POSCO(005490)에 대해 "당사 추정대로 3분기부터 영업이익이 개선된다고 보면, 주가 선행성을 감안할 경우 금년 2분기가 동사의 저점 매수 기회로 판단된다. 글로벌 금융위기와 재고조정 진행으로 경착륙에 가까울 만큼 앞당겨진 철강경기 싸이클은 경기회복 강도가 남아있는 최대 이슈일 뿐 금년 하반기이후 어닝스 모멘텀 회복이 기대된다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "상위 메이저 철강사를 중심으로 한 시장 개편이 시사하는 바는 출혈 경쟁보다는 업계내 감산, 노후 설비 폐기 등 자구노력과 경영 합리화 등을 통해 수익성 위주의 방어적 전략이 기대 된다는 점은 과거 90년대 철강 cycle과는 차별적인 시각에서 접근할 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "과거 10년간 글로벌 철강사대비 영업이익률이 약 7%p 높았던 만큼 탁월한 원가경쟁력은 기입증된 사실이며 금년에도 약 1.3조원에 달하는 원가절감 프로그램을 통해 후발업체와의 코스트경쟁력의 갭을 확대할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	455,167	500,000	342,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 490,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 342,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090414 매수 490,000 20080730 매수 758,000 20080714 매수 758,000 20080701 매수 758,000 20080625 매수 758,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090414 굿모닝신한 매수 490,000 20090414 삼성 BUY(L) 450,000 20090413 NH 매수(유지) 450,000 20090413 대신 매수(유지) 460,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.