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삼성증권은 14일 POSCO(005490)에 대해 "3분기이후 수익성 주가상승 전망"라며 투자의견을 'BUY(L)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 450,000원으로 내놓았다. 삼성증권 김경중, 이미나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(L)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 450,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 POSCO(005490)에 대해 "동사 주가는 3분기부터는 전망이 좋아 보이는데, 이는 하락한 원재료가격과 환율 하락효과가 이익에 반영되면서, 영업이익률이 상반기 5%대에서 하반기에는 15%대로 높아질 것으로 보이기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "철강내에서도 그동안 높은 상승을 보인 철근업체주가는 6월비수기들면서 재고증가와 수익성둔화로 주가 모멘텀이 떨어질 것도 철강내에서 동사 비중을 늘여야하는 이유"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 이익하향조정에도 목표주가 45만원을 유지하는데, 이는 밸류에이션 기준을 10년 주당순자산 (자사주 제외) 1.2배로 조정하였기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 760,000원까지 높아졌다가 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 450,000원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	453,652	500,000	342,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(L)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 342,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090414 BUY(L) 450,000 20090311 BUY(L) 450,000 20081125 BUY(L) 450,000 20081015 BUY(L) 530,000 20081013 BUY(L) 530,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090414 삼성 BUY(L) 450,000 20090413 NH 매수(유지) 450,000 20090413 대신 매수(유지) 460,000 20090413 하나대투 매수 440,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.