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교보증권은 13일 POSCO(005490)에 대해 "1분기 실적부진, 하반기엔 강해진다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다. 교보증권 엄진석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 POSCO(005490)에 대해 "1분기 영업이익률은 5.8%로 전분기대비 11.0%p 하락했지만, Global 경쟁사 대비 원가경쟁력 우위가 유지되고 있다는 점에 의미를 두어야 할 것"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "지분법이익 증가(전분기 2,404억원 적자 → 1,210억원 흑자전환)는 전분기 발생되었던 포스데이타, 해외 자회사의 일회성 손실 등이 발생하지 않았고, 포스코건설 등의 지분법 이익 증가, STS생산법인 손실폭 축소 등 때문"라고 밝혔다. 한편 "2분기 영업이익률은 1분기대비 소폭 개선에 그칠 것이나, 하반기 영업이익률 회복 속도는 가파를 전망이다. 영업이익률은 2분기 6.5%, 3분기 13.4%, 4분기 19.4%로 급격한 상승을 나타낼 것으로 추정된다 "라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	453,652	500,000	342,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 342,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090413 매수(유지) 460,000 20090330 매수(유지) 460,000 20090116 매수(유지) 460,000 20090112 매수(유지) 460,000 20090105 매수(유지) 460,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090413 교보 매수(유지) 460,000 20090413 LIG 매수(유지) 464,000 20090413 동부 매수(유지) 500,000 20090413 푸르덴셜 매수 450,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.