thinkpool

동양증권은 13일 POSCO(005490)에 대해 "희망의 끝자락을 동여매다 !!!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다. 동양증권 박기현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동양증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동양증권은 POSCO(005490)에 대해 "동사에 대해 장기 긍정적인 판단을 내리는 이유는 글로벌 철강가격이 철광석 등 원재료 합의가 된 후에는 원가를 반영한 眞바닥을 형성할 가능성이 높다는 점, 내수가격 조정에 대한 불확실성 제거 후, 구입의사를 미루었던 수요산업의 점진적 구매의사 확대 가능성, 이미 모든 악재들이 공개된 상태여서 주가는 내성을 갖추었다는 점, 상반기와 비교할 수 없는 하반기 실적에 대한 기대감이 남아있다는 점 등에 따른 것"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "하반기 명확한 실적 개선을 근거로 단기 시각보다는 장기 시각을 가지고, 접근할 것을 권고. 단기적으로는 2Q 실적 개선 기대감이 떨어지고, 내수가격 조정의 불확실성 등 해결해야 할 난제들이 잠재되어 있는 만큼, 본격적인 상승 탄력을 받기는 쉽지 않아 보인다"라고 밝혔다. 한편 "단기적으로는 2Q 실적 개선 기대감이 떨어지고, 내수가격 조정의 불확실성 등 해결해야 할 난제들이 잠재되어 있는 만큼, 아직 시기적으로나, Momentum 측면에서 본격적인 상승 탄력을 받기가 쉽지 않아 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 700,000원까지 높아졌다가 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	456,957	515,000	342,000

*최근 분기기준

오늘 동양증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 515,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 342,000원을 제시한 바 있다.

<동양증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090413 매수(유지) 460,000 20090317 BUY(M) 460,000 20090128 BUY(M) 460,000 20090116 BUY(M) 460,000 20081125 BUY(M) 460,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090413 동양 매수(유지) 460,000 20090413 하이 매수(유지) 420,000 20090413 우리 매수(유지) 440,000 20090413 메리츠 매수 470,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.