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한화증권은 13일 POSCO(005490)에 대해 "다음 시험에는 좋은 성적 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다. 한화증권 정영권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한화증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 POSCO(005490)에 대해 "2분기에는 큰 폭의 영업이익 개선과 2009년 철광석 가격 타결로 불확실성이 해소될 전망이어서 주가 상승이 예상된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "3분기부터는 2009년 계약분 원료가 본격적으로 투입되면서 영업이익 개선추세가 지속될 것으로 보이나 수입재와의 가격 격차와 원료비용 감소에 따른 가격 인하가 예상되어 매출은 2분기에 비해 큰 폭으로 감소할 전망"라고 밝혔다. 한편 "실적발표회 시 동사측은 4월달 내로 09년도 철광석 계약가격을 결정하겠다는 의사를 표명한 바 늦어도 2분기 안에는 철광석 계약가격에 대한 불확실성이 해소될 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년3월 701,000원까지 높아졌다가 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립
목표주가	458,261	515,000	342,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 515,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 342,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090413 매수 460,000 20090408 매수 460,000 20081119 매수(유지) 580,000 20081015 매수(유지) 680,000 20080714 매수(유지) 680,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090413 한화 매수 460,000 20090413 SK 매수(유지) 430,000 20090413 대우 매수(유지) 480,000 20090413 HMC 매수(유지) 500,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.