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유진증권은 22일 POSCO(005490)에 대해 "V-라인 턴어라운드!!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 500,000원으로 내놓았다. 유진증권 하종혁, 이청효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 500,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진증권은 POSCO(005490)에 대해 "2009년 2분기부터 2008년 대비 낮은 2009년의 철광석 및 유연탄 협상 가격이 반영되어 투입 원료의 가중 평균 가격이 낮아지면서 동사의 영업이익은 2009년 1분기를 저점으로 V 자형 회복을 보여줄 것"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "단기적으로는 CEO 교체, 원료 가격 협상 등의 불확실성이 존재하지만 현주가에 2009년의 어려운 상황이 상당 부분 반영되어 있다고 가정하면 2010년 이익 증가 관점에서 현 시점은 매력적인 entry point"라고 밝혔다. 한편 "지난 1월 7일 고점(43만원)이후 전일까지 동사 주가는 20.0%, KOSPI는 10.1% 하락하여 단기적 반등도 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 800,000원까지 높아졌다가 2009년1월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 500,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
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컨센서스 |
최고 |
최저 |
| 투자의견 |
매수 |
매수(유지) |
중립 |
| 목표주가 |
462,167 |
580,000 |
340,000 |
오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 맥쿼리증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.
| <유진증권 투자의견 추이> |
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<최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 |
투자의견 |
목표가격 |
| 20090122 |
매수(유지) |
500,000 |
| 20090116 |
매수(유지) |
500,000 |
| 20090105 |
매수(유지) |
460,000 |
| 20081217 |
매수(유지) |
460,000 |
| 20081201 |
매수(유지) |
460,000 |
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| 의견제시일자 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
| 20090122 |
유진 |
매수(유지) |
500,000 |
| 20090120 |
맥쿼리 |
중립 |
340,000 |
| 20090119 |
NH |
매수(유지) |
450,000 |
| 20090116 |
현대 |
매수(유지) |
440,000 |
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