thinkpool

BNK투자증권에서 10일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "4Q에 집중된 긍정적 이벤트"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "9/24일 발표된 중국 부양책으로 철강 시황 개선 기대감이 높아졌음. 이번에 발표된 정책만으로는 철강 수요를 크게 자극하기 어렵지만, 추가 부양책에 대한 기대감이 남아 있어 연말~연초까지 철강 시황 계절성과 맞물려 긍정적 요인으로 작용할 전망. 더불어 전기차 판매 부진과 리튬 가격 하락도, ① 독일 EV 보조금 재개, ② 미국 대선 불확실성 해소로 2025년에는 개선될 것이라는 기대감이 높아지고 있음. 결국 철강, 이차전지소재 모두 연말~연초 이벤트가 대기 중이고, 해당 기대감이 주가에 긍정적으로 반영될 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q 연결OP 8,292억원, 국내 철강OP 5,111억원(vs. 2Q 4,184억원)으로 컨센 서스와 유사할 전망. 철강 ASP는 수요 부진, 중국 수출량 증가 등으로 qoq 톤당 3만원 가량 하락했는데, 철광석과 석탄 가격 하락으로 투입원가도 낮아져 롤마진은 전분기와 유사한 수준으로 추정. 반면 판매량은 고로 개수 후 6월 말 조업을 재개한 포항4고로 효과로 전분기대비 40만톤 (+5% qoq) 가량 증가한 것으로 추정되고, 이것이 철강OP 증가의 주 요인으로 판단. 철강을 제외한 나머지 사업부는 전분기와 유사한 시황과 실적이 예상되는데, 성장의 핵심인 이차전지소재는 양극재 업황 부진, 사업 초기 비용으로 전분기 수준의 적자가 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 750,000원까지 높아졌다가 2024년7월 550,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 550,000원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 740,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 550,000 투자의견 매수

- 2024.07.15 목표가 550,000 투자의견 BUY

- 2024.04.03 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 750,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 550,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.02 목표가 510,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.20 목표가 540,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.07.26 목표가 470,000 투자의견 매수 (유지) 유진투자증권