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메리츠증권에서 26일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "철강, 점진적 회복 중이나 이차전지는 여전히 미궁"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

메리츠증권 장재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "2Q24 Review: 점진적인 철강 실적 개선 중. 연결영업이익 7,520억원(YoY-43.3%, QoQ+29.0%), 컨센서스(6,647억원) 상회. 포스코인터내셔널의 서프라이즈 기여도 +700억원 감안, 타 사업부 기여도 미미. 3Q24 실적은 철강부문 판매량 회복으로 개선세 실현 가능할 것으로 예상. 동사는 Value Day를 통해 이차전지소재 사업의 중장기 전망을 하향 조정. 리튬/니켈 사업가치, 상장자회사 시장가치 하향 조정 반영, 적정주가를 47만원으로 하향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "연결영업이익 7,520억원(YoY-43.3%, QoQ+29.0%)으로 컨센서스 6,647억원을 +13.1% 상회. 연결자회사 포스코인터내셔널의 영업이익이 3,497억원으로 컨센서스 2,792억원을 약 +700억원 상회한 점을 고려한다면, 철강과 이차전지 부문의 서프라이즈 기여 강도는 다소 약했음. 포스코 별도영업이익은 4,180억원(YoY50.3%, QoQ+41.6%)을 기록. 포항 4고로 개수 영향으로 판매량은 786만톤(YoY-5.9%, QoQ-4.5%)에 그쳤으나, 소폭 하락한 원재료 투입가와 탄소강 ASP 상승 효과로 롤마진은 약 2만원/톤 확대. 해외 철강부문 또한 단압밀/가공센터 믹스 개선으로 QoQ 영업이익 개선."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 750,000원이 고점으로, 반대로 480,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 470,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 740,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2024.06.04 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2024.03.19 목표가 630,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 470,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.07.26 목표가 490,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.26 목표가 525,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.26 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권