thinkpool

유진투자증권에서 12일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "아직은 기다림의 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 630,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "리튬 가격 반등에도 불구하고 주가는 상승하지 못하는 이유: 리튬 가격은 YTD +14% 상승했음에도 POSCO홀딩스 주가는 -20% 하락함. 철강 시황 부진도 크게 작용했지만, 이제는 시장이 리튬 사업의 기대감이 아니라 성과를 주목하기 때문이라 판단. 원가가 낮은 아르헨티나 염수 리튬 1공장이 올해 상반기 중 준공되며, 필바라리튬솔루션 2공장 또한 올해 상반기 중 준공 예정. 리튬 사업부문이 올해 내로 인증을 받고 매출로 반영되기는 어렵겠지만 하반기 이후 각 공장의 수율, 인증 상황, 원가 추이 등에 따라 주가 추가 상승여력이 있을 것. 그러나 주가 상승의 핵심은 EV 수요의 회복에 따른 리튬 수요 반등일 것. 철강 시황은 바닥을 지나고 있고, 리튬 준공 상황에 따라 주가 추가 상승 여력이 있다 판단하여 목표주가와 투자의견 유지"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "1Q24 Preview: 연결 매출액 18.9조원, 영업이익 6,621억원(OPM 3.5%) 전망. 철강 가격 인상에도 불구하고 작년 하반기부터 철광석과 원료탄의 가격이 상승했기 때문에 마진 스프레드는 전분기 대비해서 축소될 것. 원가 +5.2만원/톤, 판가 +4.5만원/톤 상승 추정. 이에 따라 마진스프레드는 -6천원/톤 하락 전망. 4분기에 발생한 일회성 비용이 사라지며 포스코(별도)의 영업이익은 전분기 비 638억 상승한 3,268억원을 전망. 자회사 실적은 재고 평가 손실이 사라지며 연결 영업이익은 전분기 대비 개선될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 440,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 740,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 630,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 630,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.12 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2023.09.21 목표가 740,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.12 목표가 630,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.09 목표가 560,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.04.09 목표가 900,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.04.05 목표가 530,000 투자의견 BUY 신한투자증권