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메리츠증권에서 19일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "회복하는 리튬 업황의 주인공"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 630,000원을 내놓았다.

메리츠증권 장재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "리튬 업체 투자, 긍정론과 부정론이 혼재하는 지금이 기회. 리튬 가격 반등의 이유 세 가지, 1) Cycle의 저점을 예고하는 Cash Cost에 근접했던 현물 가격 2) 낮아진 가격에 반응하는 리튬 공급 성장률 둔화 3) 공급부족 시나리오 재부각 가능성. 신임 회장 확정 이후 구체적 주주환원 정책 공유 수순. 2024년 하반기, 유의미한 철강 부문 실적 회복 예상."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q24 연결매출 1.93조원(YoY -0.2%, QoQ+3.6%), 영업이익 6,703억원(YoY-4.9%, QoQ+120.3%) 예상. 실적 정상화 지연의 이유 1) 1,2월 유통가 5만원씩 인상하였으나 제선원료 가격 상승으로 롤마진 개선 부재 2) '23년 11월 임단협 인건비 부담이 4Q23과 1Q24에 나누어 반영. Restocking 수요로 상승했던 철광석 가격 안정화되고 점진적 cost-push형 가격 인상이 이루어진 하반기에 본격적 수익성 개선이 가능할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 480,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 750,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 630,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 630,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.03.19 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 750,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.19 목표가 630,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.03.12 목표가 600,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.03.12 목표가 570,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.27 목표가 580,000 투자의견 BUY DB금융투자