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한국투자증권에서 1일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "4Q23 Review: 두 가지를 빼면, 달리 보인다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최문선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "철강 부진과 2차전지 소재 가격 급락으로 실적 부진. 2분기에 다시 1조원대 영업이익 회복 예상. 2차전지 관련 사업은 대규모 재고자산평가손실을 인식하면서 부담이 낮아졌음. 최악의 구간은 이미 지났음. 2차전지로 변신 1단계 완성이 강력한 리레이팅 요인으로 작용할 것. 철강에서 2차전지로 변신의 큰 발자취에 주목. 포스코아르헨티나 1단계(염수 리튬 2.5만톤)와 포스코필바라리튬솔루션 1단계(광석 리튬 4.3만톤)가 2분기에 완성. 주가 재평가에 다시 불을 붙일 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 매출액은 18조 6,640억원(QoQ -1.6%, YoY -3%), 영업이익은 3,040억원(QoQ -74.6%, YoY 흑자전환)으로 우리 추정치와 컨센서스를 각각 63%와 65% 하회하며 부진. 주요 원인은 철강 부진과 2차전지 소재 가격 하락. 철강은 수요 부진에도 원재료 가격이 상승해 스프레드가 급격히 하락했고, 2차전지 소재 가격은 리튬을 필두로 하락하면서 대규모 재고평가손실을 낳음. 수치로는 철강이 4,500억원, 2차전지에서 1,300억원의 단기 손실이 발생한 것으로 추정. 거꾸로 위의 두 가지를 제거하면 4분기 영업이익은 8,800억원 수준. 여전히 부진하지만 크게 실망할 수준은 아님."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 500,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 900,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 40.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 500,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 900,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.04 목표가 900,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 900,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.12 목표가 900,000 투자의견 BUY

- 2023.08.22 목표가 900,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 900,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.02.01 목표가 500,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.02.01 목표가 590,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.01 목표가 740,000 투자의견 BUY 하나증권