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BNK투자증권에서 8일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "중국 지표 개선으로 1Q 말부터 철강 가격 반등 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "4Q 실적은 연결OP 9,329억원(철강OP 6,473억원)으로 컨센서스를 하회할 전망. 전분기 대비 연결OP 감소 폭이 2,630억원 정도로 추정되는데, 철강 감익 폭이 2,054억원으로 대부분을 차지할 것으로 예상. 철강 가격 약세가 23년 6월부터 반년 이상 지속되고 있는데, 24년 1Q 말부터는 가격 반등이 가능할 것으로 예상. 4Q부터 상승한 원재료 가격이 판가에 반영되고, 중국 건설지표 개선, 성수기 진입 등이 맞물리는 시점이기 때문. 실제로 동사를 비롯한 국내 철강사는 1월 내수ASP 인상을 진행 중이고, 수출ASP는 작년 12월부터 일부 인상이 반영되고 있음. 중국 철강 Spot 가격이 23년 11월부터 반등 중이고, 3년간 감소세를 지속한 중국의 건설착공 면적도 23년 11월 플러스 전환(+4.7% yoy)하는 등 관련 지표가 개선되고 있어 24년 상반기부터 시황 개선 가능성이 높아 보임."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "리튬 사업은 작년 11월 광석리튬 1공장이 완공된 가운데, 24년 상반기 광석 리튬 2공장, 아르헨티나 염수리튬 1단계 준공이 예정돼 있음. 예상보다 장기 화되는 리튬가격 약세가 부담이나, cash-cost까지 하락한 가격 레벨과 수요 회복 가능성을 감안할 때 추가 하락보다는 반등 기대감이 높아질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 850,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 750,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.08 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 850,000 투자의견 BUY

- 2023.07.03 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 450,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.08 목표가 750,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.01.08 목표가 570,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.05 목표가 660,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.01.04 목표가 900,000 투자의견 BUY 한국투자증권