thinkpool

하나증권에서 3일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "험난했던 2H23을 뒤로하고…."라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 740,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "4분기에도 철강 스프레드 축소로 수익성 악화 예상. 본격적인 수익성 개선은 올해 2분기부터 가능할 전망. 중국 철강 수요는 지난해 하반기를 바닥으로 올해 하반기로 갈수록 점진적으로 개선될 것으로 예상되기 때문에 POSCO홀딩스의 수익성 또한 올해 하반기로 갈수록 회복될 전망. 또한 장기적으로 2차전지 소재 산업의 성장성도 여전히 유효하다고 판단."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 4분기 매출액과 영업이익은 각각 19.2조원(YoY -0.1%, QoQ +1.4%)과 8,762억원(YoY 흑.전 QoQ -26.8%)을 기록할 전망. 1) 당초 하락할 것으로 예상되었던 철광석을 비롯한 탄소강 원재료 가격이 전분기대비 상승한 것으로 추정됨과 동시에 2) 내수 부진과 원/달러 환율 하락의 영향으로 탄소강 ASP 또한 당초 예상보다 큰 폭(QoQ -2.6만원/톤)으로 하락할 전망. 3) 판매량의 경우에도 12월에는 해외 물류 차질 영향으로 당초 예상을 하회한 842만톤 (YoY +11.6%, QoQ +1.5%)에 그칠 것으로 예상. 4) 글로벌 철강가격 하락에 따른 해외 철강 자회사들의 수익성 악화와 포스코인터내셔널을 비롯한 국내 주요 계열사들의 수익성도 악화되며 POSCO홀딩스의 영업 이익은 시장컨센서스인 1.1조원을 크게 하회할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 740,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 740,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.03 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 740,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.06 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 740,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.03 목표가 740,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.02 목표가 600,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.12.27 목표가 600,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.11.30 목표가 560,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권