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메리츠증권에서 25일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "낮아진 눈높이에 부합했던 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 650,000원을 내놓았다.

메리츠증권 장재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "연결 영업이익, 1조 1,960억원(QoQ +9.8%, YoY +30.1%) 기록, 컨센서스 부합. 포스코 제품 판매량, 830만톤(QoQ -0.6%) 기록, 전분기 대비 롤마진 1만원/톤 축소(탄소강 ASP QoQ -4.8만원/톤 하락, 원재료 투입가 QoQ -3.8만원/톤 하락). 포스코 4Q23 판매량 개선 예상, 업황 부진에 롤마진 개선 쉽지 않을 것으로 전망. 계획대로 진행 중인 이차전지소재 사업, 단기 업황 변동성보다 중장기적 시각 필요. 투자의견 BUY, 적정주가 650,000원 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 POSCO홀딩스 연결 영업이익은 컨센서스에 부합하는 1조 1,960억원(QoQ +9.8%, YoY +30.1%)을 기록. 포스코의 조강 생산량은 931만톤(QoQ +5.2%)으로 개선되었으나, 판매량은 정기수리 및 계절성 영향으로 830만톤(QoQ -0.6%)을 기록. 중국 업황 부진으로 탄소강 ASP는 전분기 대비 4.8만원/톤 하락(-4.5%)하였으나, 원재료 투입단가 또한 원재료 가격 하락을 반영하여 3.8만원/톤 하락, 롤마진은 1.0만원/톤 축소되었음. 이로 인해 철강 부문 영업이익은 전분기 대비 감소한 8,530억원(QoQ -16.5%, YoY +65.6%)을 기록했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년7월 480,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 750,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 650,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 650,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 480,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 650,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.25 목표가 660,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.25 목표가 664,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.25 목표가 730,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권