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신한투자증권에서 25일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "3분기는 선방. 2024년을 기대해보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 660,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "3Q23 연결 영업이익 1.2조원(-10% QoQ)으로 컨센서스 부합. 4Q23 연결 영업이익 1.17조원(-2.5% QoQ) 전망. 이차전지 소재사업에서 `24년 중 의미있는 상업 가동 시작을 기대. 최근 국내 제조업 경기 부진 뿐만 아니라 이차전지 시장에 대한 우려 점증, 포스코필바라리튬솔루션의 광양 공장 준공 지연 등의 영향으로 주가의 변동성이 커진 상태. 단기적으로 시간이 조금 더 필요할 수도 있는 상황이나, 연말 중국 철강 수급 개선과 이차전지소재사업에서의 의미있는 매출 달성과 함께 주가는 반등할 수 있을 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 연결 기준 실적은 매출액 19.0조원(-5.8% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 1.2조원(-9.8%)으로 시장 기대치(매출액 20.1조원, 영업이익 1.18조원)에 부합. 이익기여도가 가장 높은 철강 부문 영업이익은 8,530억원(-16.4%), 포스코 영업이익은 7,270억원(-13.6%)을 기록. 전방산업 부진으로 전분기 대비 탄소강 순수 단가 차이는 톤당 5.3만원의 하락이 있었으나, WTP 등 고부가제품 판매 확대(238.1만톤, +11.5만톤)로 3분기 blended ASP 하락 폭은 톤당 4.8만원으로 축소됐음. 4분기는 3분기와 유사한 수준의 이익 달성이 가능할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 380,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 710,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 660,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 660,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.25 목표가 660,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.11 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 710,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.29 목표가 470,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.25 목표가 660,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.25 목표가 664,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.25 목표가 730,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.25 목표가 750,000 투자의견 BUY BNK투자증권