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신한투자증권에서 11일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "잠시 쉬어가기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 700,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "3분기 연결 기준 실적은 매출액 20.2조원(+0.3% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 1.13조원(-14.6% QoQ)으로 시장 기대치(매출액 20.4조원, 영업 이익 1.27조원)를 소폭 하회할 전망. 2분기 중에 있었던 철광석과 원료탄 등 주요 원재료들의 가격 하락으로 3분기 투입원가는 톤당 3만원 하락이 예상. 그러나 판매단가(ASP)가 4만원 하락하며 3분기 스프레드는 약 1만원 축소가 불가피할 것으로 보임. 여기에 호우와 생산 차질 등으로 인한 출하량 감소 영향이 더해져 3분기 철강부문 이익은 7,103억원(-30.4%)을 기록할 전망. Green Infra 부문의 경우, 포스 코인터내셔널의 이익은 전분기대비 감소하겠으나 포스코E&C의 실적이 견조하게 유지되며 2분기 수준의 영업이익 달성이 점쳐짐"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 철강 부문 영업이익은 8,830억원(+24.3%)을 예상. 출하량이 예년 수준으로 회복됨과 동시에 4분기에는 판가 상승에 따른 스프레드 개선이 기대. 본격적인 동절기 감산 정책이 시작되기도 전에 중국의 조강 생산량은 감소세를 기록하고 있음. 수익을 내지 못하고 있는 중국 내 철강사들이 자발적 감산에 나서고 있기 때문. 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 실적 추정치 변경과 함께 700,000원(기존 710,000원)으로 조정. 철강사업부문 13.4조원, 리튬 /니켈/리사이클링 각각 18.9조원, 1.44조원, 1.41조원의 적정가치를 기반 으로 목표주가를 산정. 2023년 말 리튬 상업생산 시작과 함께 동사의 신사업에 대한 재조명이 이뤄지며 주가는 반등할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 380,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 710,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 700,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 640,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.11 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 710,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.29 목표가 470,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.03 목표가 410,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.11 목표가 700,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.11 목표가 730,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.10.11 목표가 680,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.10.11 목표가 660,000 투자의견 BUY NH투자증권