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하이투자증권에서 11일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "단기 모멘텀은 둔화되었지만…"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 680,000원을 내놓았다.

하이투자증권 김윤상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "23.3Q 실적 [연결 영업이익 1.1조원, -17.3% q-q]은 시장 예상치 [10/10 현재 1개월 시장 컨센서스 1,21조원]에 대체로 부합할 전망. 전분기 대비 실적 부진 이유는 2분기 철강 가격 하락 효과가 본격적으로 반영되 면서 본사 및 해외 철강 자회사 등 철강 부문 실적이 전분기 대비 둔화되었기 때문. 23.4Q 실적 [연결 영업이익 1.01조원, -7.7% q-q] 은 판매량 증가에도 불구, 원료비 상승으로 탄소강 RollMargin이 소폭 축소하면서 전분기 대비 소폭 둔화될 전망. 참고로 최근 1달간 호주 FOB 원료탄 가격은 100달러 이상 상승"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "주요 자회사의 주가 및 배터리 소재 사업 관련 기대감은 최근 소폭 정체되었지만 최근 조정 폭이 컸던 만큼 추가 하락 보다는 안정화 및 반등 시기에 초점을 맞추는 전략이 유효. 향후 관전 포인트는 리튬 사업의 Ramp-Up 속도와 현 리튬 가격에서 달성 가능한 마진율 수준. 투자의견 Buy 유지하나 최근 상장 자회사 가치 하락분을 반영, 목표주가를 68만원 [기존 74만원]으로 하향 조정. 목표주가는 철강부문, 리튬부문, [리튬부문을 제외한] 비철강 종속/관계회사 가치를 합산한 SOTP [Sum Of The Parts] 방식을 적용하여 산출"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 740,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 680,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 680,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 640,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.11 목표가 680,000 투자의견 BUY

- 2023.07.25 목표가 740,000 투자의견 BUY

- 2023.06.07 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.11 목표가 460,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.11 목표가 730,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.10.11 목표가 680,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.10.11 목표가 660,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.06 목표가 740,000 투자의견 BUY 하나증권