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메리츠증권에서 26일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "멀리 보면 아름답다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.

메리츠증권 장재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "2Q23 영업이익, 컨센서스를 9.0% 상회한 1.3조원(QoQ +88%, YoY -36.8%)기록. 태풍 침수 피해로부터의 정상화로 생산량 및 판매량 모두 회복되었으며, 롤마진까지 확대되어 철강 부문 영업이익 1조 210억원(QoQ +202%, YoY -42%)을 기록. 리튬 부문 2026E EBITDA 3조원(LiOH 50,000$/t)을 반영, 사업가치 16조원으로 상향. 그 외 상장 자회사 지분가치 상향 반영, 적정주가 750,000원으로 상향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 POSCO홀딩스 연결 영업이익은 컨센서스를 9.0% 상회한 1조 3,260억원(QoQ +88%, YoY -36.8%)을 기록. 조강 생산량 885만톤(QoQ +4.1%, YoY +3.6%), 판매량 835만톤(QoQ +2.3%, YoY +1.4%)으로 태풍 침수 피해로부터의 정상화가 확인되었고, 제선원료 투입단가는 QoQ 1만원 하락(-1.9%)한 반면 탄소강 ASP는 판매 정책 및 환율 영향으로 4.7만원 상승(+4.6%)하여 롤마진이 개선되었음. 이로 인해 철강 부문 영업이익은 2Q22 이후 4개 분기만에 다시 1조원을 상회하는 1조 210억원(QoQ +202%, YoY -42%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 750,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.07.26 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 480,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.26 목표가 750,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.07.25 목표가 710,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.07.25 목표가 745,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.25 목표가 730,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권