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신한투자증권에서 25일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "성장에 대한 기대감을 크게 가져보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 710,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "2Q23 영업이익 1.33조원(+88.1% QoQ)으로 시장 기대치 부합. 3Q23 철강 부문 영업이익 9,439억원(-7.5% QoQ) 전망. 안정을 찾은 철강 + Green Infra/Materials의 성장 = 기업가치 상승. 이차전지 관련주들의 단기 주가 급등으로 주가 변동성이 확대될 가능성도 있음. 그러나 탄탄한 재무구조를 바탕으로 한 그룹 차원에서의 Contigency Plan 마련 등을 통해 이차전지 관련 사업 확장에서 전략적 우위를 점할 수 있다는 데 높은 점수를 줄 수 있다는 판단. 철강 부문에서의 안정적인 EBTIDA 달성과 Green Infra 부문에서의 성장도 빼놓을 수 없는 투자 포인트."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 연결 기준 실적은 매출액 20.1조원(+3.8% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 1.33조원(+88.1% QoQ)으로 시장 기대치(매출액 20.8조원, 영업이익 1.22조원)에 부합. 과거 14개 분기동안 코로나19와 포항 침수와 같은 굵직한 이벤트들을 거치면서 철강부문 이익의 변동성이 확대됐으나, 2분기 완전 가동 돌입으로 철강부문의 영업이익이 1조원대로 회복(1.02조원, +202.1%)했음. 포스코 별도 영업이익은 8,411억원(+234.7%)을 기록했는데, 1분기의 침수 관련 비용 630억원이 반영되지 않았고, 판가 상승(탄소강 +4.7만원/톤) 및 원료비 하락에 따른 스프레드 개선 효과로 4,860억원이 증가했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 470,000원이 고점으로, 반대로 380,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 710,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 710,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.25 목표가 710,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.29 목표가 470,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.03 목표가 410,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.25 목표가 710,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.07.25 목표가 745,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.25 목표가 730,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.07.25 목표가 740,000 투자의견 BUY 유진투자증권