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◆ Report briefing

2Q23 Review: 실적 회복, 그러나 초점은 더 멀리

KB증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "2Q23 잠정 매출액은 20.1조원(-12.6% YoY, +3.8% QoQ), 영업이익은 1.3조원(-36.8% YoY, +88.2% QoQ), 순이익은 7,760억원(-51.1% YoY, +6.8% QoQ)을 각각 기록. 잠정 영업이익은 KB증권 기존 전망치를 10.4% 하회하고, 시장 컨센서스는 9.0% 상회하는 수준. 침수 피해 이후 판매량 회복과 판매단가 상승으로 철강부문 이익 개선. 현재 주가는 리튬, 니켈 등 이차전지소재의 가치를 적극적으로 반영하고 있음. 포스코필바라리튬솔루션의 광석리튬 1단계 공정의 2, 1공장(4.3만톤/년)이 23년 10월, 24년 2월 준공될 예정이며, 포스코아르헨티나의 염수리튬 1, 2단계 공정(각 2.5만톤/년)은 각각 24년, 25년 2분기 중 준공 후 2027년까지 3단계 공정(5만톤/년)을 진행할 계획. 리사이클링을 담당하는 포스코HY클린메탈의 경우 22년 말 완공 후 5월부터 초도제품을 생산하고 있음. 제품 인증을 받기까지 걸리는 6~12개월의 기간을 고려하면 정상적인 매출은 2025년부터 발생하기 시작할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "철강 시황 부진은 3분기에도 지속되고 있으며, 4분기에도 크게 회복되기는 어려울 것이라는 판단. 중국 리오프닝 효과가 미미한 가운데, 국내외 철강재 가격이 반등하기 위해서는 강도 높은 중국의 감산 또는 효과적인 경기 부양책 시행이 필요한 상황. 다만 POSCO홀딩스의 철강재 판매량은 자동차 및 조선 등 전방시장의 견조한 업황을 바탕으로 지난 해 파업 및 침수로 인한 영향에서 회복되면서 상반기 대비 소폭 늘어날 수 있을 것으로 전망"라고 밝혔다.