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신한투자증권에서 29일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "점진적인 정상화의 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "2분기 영업이익 1.2조원(+72% QoQ)으로 시장 기대치 부합 예상. 연말부터 리튬 생산에 돌입. 리튬 사업가치 반영이 본격 시작될 전망. 하반기부터는 기다렸던 리튬 생산이 10월 준공될 광양 광석리튬 공장에서부터 시작됨. 생산량의 70% 이상이 포스코퓨처엠으로 납품될 계획이기 때문에 고객사 인증에는 무리가 없을 전망. 향후 실제 납품단가 협상 결과에 따라 정확한 매출액과 이익 규모가 정해지겠으나, 글로벌 다른 주요 리튬 프로젝트에서도 제시하고 있는 보수적인 EBITDA 이익률이 30~40% 수준이기 때문에, 회사가 당초 목표치로 제시했던 50% 이상의 EBITDA 이익률 달성은 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 연결 기준 실적은 매출액 21.2조원(+9.6% QoQ, 이하 QoQ),영업이익 1.2조원(+72.0% QoQ)으로 시장 기대치(매출액 20.9조원,영업이익 1.15조원)에 부합할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 380,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 470,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.06.29 목표가 470,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.28 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.03 목표가 410,000 투자의견 BUY

- 2023.01.30 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.12.28 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.29 목표가 470,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.06.21 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.06.12 목표가 440,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.06.08 목표가 470,000 투자의견 BUY 현대차증권