thinkpool

- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.39% - 증권사 목표주가 395,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.69%, 외국인 31.2% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 16일 오후 2시55분 현재 전일대비 1.76% 하락하면서 278,500원을 기록하고 있는 POSCO홀딩스는 지난 1개월간 1.94% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO홀딩스의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -3.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO홀딩스가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	3.1%	4위	-10.4%	3위	-3.3
고려아연	2위	2.2%	3위	-7.6%	4위	-3.4
현대제철	3위	2.0%	2위	-4.5%	2위	-2.2
영풍	4위	1.9%	5위	-20.1%	5위	-10.5
POSCO홀딩스	5위	1.3%	1위	-1.9%	1위	-1.4
코스피	-	0.9%	-	-3.6%	-	-4.0
철강금속	-	1.1%	-	-4.0%	-	-3.6

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.39%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1.39% 하락하고 있다.

영풍	661,000원 ▼10000(-1.49%)	현대제철	31,850원 ▼1200(-3.63%)
동국제강	12,100원 ▼450(-3.59%)	고려아연	593,000원 ▲2000(+0.34%)

증권사 목표주가 395,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO홀의 평균 목표주가는 395,000원이다. 현재 주가는 278,500원으로 116,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 안회수 에널리스트가 " 리튬 사업 가치, 이젠 지나칠 수 없다, 4Q22부터 영업이익 회복이 서서히 진행될 것으로 예상. 4Q22부터는 원재료 투입가 본격 하락으로 롤마진이 개선되고, 1Q23부터는 포항제철소 복구 진행이 계획대로 진행됨에 따라 생산 및 판매량 회복이 기대되기 때문. 본업은 아직 중국 인프라 정책효과가 나타나기까지 시차는 필요하겠으나 동사의 리튬 사업은 기업가치 재평가와 주가 지지에 확실한 근거가 될 것. 또한 기존사업은 친환경 철강 소재로 부가가치를 높이고, 리튬/니켈 원료 외에도 리사이클링, 차세대 전지 소재 등 사업 포트폴리오 다각화를 준비 중…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했고, 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 4Q 실적 부진은 주가에 기반영, 4분기 영업이익은 5,664억원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스 대비 낮음. 투자의견 BUY를 유지하며 그 이유는 4분기의 부진한 실적은 주가에 이미 기반영되었고, 중국 철강 공급과잉에 대한 우려는 향후 완화될 것이며, 내년 광양 리튬공장의 완공을 앞두고 그기대감이 주가에 반영될 것이기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 410,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO홀딩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	POSCO홀딩스	영풍	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	6.8	3.7	9.3	-10.2	2.3
PER	8.9	10.5	13.1	-	18.3
PBR	0.6	0.4	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.69%, 외국인 31.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.2%를 보였으며 기관은 22.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.38%로 가장 높았고, 외국인이 30.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 266,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.