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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.45% - 증권사 목표주가 351,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.63%, 외국인 35.58% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 9일 오전 11시20분 현재 전일대비 4.21% 오른 284,500원을 기록하고 있는 POSCO홀딩스는 지난 1개월간 23.7% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO홀딩스의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 9.4를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 7.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO홀딩스가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.9%	3위	4.7%	3위	1.6
영풍	2위	2.7%	4위	3.5%	4위	1.2
POSCO홀딩스	3위	2.5%	1위	23.7%	1위	9.4
고려아연	4위	2.4%	5위	1.0%	5위	0.4
동국제강	5위	2.2%	2위	7.8%	2위	3.5
코스피	-	1.0%	-	10.6%	-	10.6
철강금속	-	1.8%	-	12.7%	-	7.0

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 3.45% 상승중이다.

동국제강	12,450원 ▲200(+1.63%)	현대제철	31,500원 ▲750(+2.44%)
영풍	682,000원 ▲66000(+10.71%)	고려아연	615,000원 ▲26000(+4.41%)

증권사 목표주가 351,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO홀의 평균 목표주가는 351,500원이다. 현재 주가는 284,500원으로 67,000원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 최문선 에널리스트가 " 제철보국에서 리튬보국으로, 투자포인트는 신소재사업의 성장성. 철강 산업은 정체기를 맞이하며 더 이상 성장을 하기 어려운 국면으로 진입. 업황 호전을 기대하기 어려움. 그러나 2차전지소재인 리튬을 필두로 니켈, 코발트, 망간, 마그네슘 등으로 소재 사업을 다각화하면서 소재 사업의 성장성이 부각될 것. 2023년 BPS 기준 PBR 0.36배는 이러한 성장성이 반영되지 않았다고 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 320,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김현태 에널리스트가 " 태풍 피해로 인한 매출 차질 감안하면 선방한 실적, 해외철강, 무역부문 부진으로 3Q OP 컨센서스 하회. 4Q 복구비용 증가분보다 롤마진 개선 폭이 조금 더 클 듯. 4Q 국내 철강OP는 소폭 개선 예상되지만, 해외철강 부진이 이어져 연결OP는 8,170억원을 기록할 전망. 하반기 실적은 태풍 피해에 따른 일시적 영향인 만큼 향후 주가는 저PBR, 가동 정상화를 반영할 것으로 예상. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO홀딩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	POSCO홀딩스	영풍	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	6.8	3.7	9.3	-10.2	2.3
PER	8.9	10.5	13.1	-	18.3
PBR	0.6	0.4	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.63%, 외국인 35.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.58%를 보였으며 기관은 24.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.38%로 가장 높았고, 외국인이 29.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.87%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 266,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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