thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.34% - 증권사 목표주가 365,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.06%, 외국인 46.15% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.82% 오른 255,500원을 기록하고 있는 POSCO홀딩스는 지난 1개월간 12.8% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO홀딩스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 10.6을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 14.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO홀딩스가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.2%	1위	27.6%	1위	12.5
동국제강	2위	2.0%	2위	15.9%	3위	7.9
KG스틸	3위	1.6%	5위	1.6%	5위	1.0
현대제철	4위	1.2%	4위	8.8%	4위	7.3
POSCO홀딩스	5위	1.2%	3위	12.8%	2위	10.6
코스피	-	0.6%	-	7.9%	-	13.1
철강금속	-	1.0%	-	14.9%	-	14.9

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.34%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.34% 상승중이다.

동국제강	14,250원 ▲350(+2.52%)	현대제철	34,550원 ▲550(+1.62%)
KG스틸	12,600원 ▲100(+0.80%)	고려아연	580,000원 ▲17000(+3.02%)

증권사 목표주가 365,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO홀의 평균 목표주가는 365,000원이다. 현재 주가는 255,500원으로 109,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 이재광 에널리스트가 " 철강 가격, 추가 하락은 제한적일 것, 중국 열연 수출 가격 4월 이후 약 34% 하락, 이는 인플레이션에 따른 경기침체 우려 영향. 실제 중국 열연 수출 가격은 코로나 이전인 19년 평균 489달러에서 1년 만에 2배이상 급등한 바 있음. 이런 단기간 급등은 수요업체에서 소화하기 힘든 수준으로 판단. 현재 가격은 코로나 이전인 19년 평균가격 대비 약 20% 높은 수준, 수요업체 입장에서 소화 가능한 가격 수준으로 판단되기 때문에 추가적인 하락 가능성은 제한적일 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 진바닥 관점에서 접근할 필요, 자동차, 굴삭기 판매량이 보조금 지급 등 소비 진작 및 인프라 투자 확대 등으로 나아지고 있음. 또한 철강 수요 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 부동산은 현재 역사적으로 최악의 구간을 통과 중…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO홀딩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO홀딩스	현대제철	KG스틸	고려아연	동국제강
ROE	6.8	2.3	-	9.3	-10.2
PER	8.9	18.3	-	13.1	-
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.06%, 외국인 46.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.25%를 보였으며 기관은 24.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.98%로 가장 높았고, 개인이 32.72%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.