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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.56% - 증권사 목표주가 424,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.27%, 외국인 34.28% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 21일 오전 9시50분 현재 전일대비 1.73% 오른 294,500원을 기록하고 있는 POSCO홀딩스는 지난 1개월간 3.92% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO홀딩스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 3.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO홀딩스가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KG스틸	1위	4.5%	1위	109.8%	1위	24.3
동국제강	2위	2.6%	3위	5.5%	3위	2.1
현대제철	3위	2.1%	4위	1.3%	4위	0.6
POSCO홀딩스	4위	1.7%	5위	-3.9%	5위	-2.3
고려아연	5위	1.6%	2위	9.4%	2위	5.8
코스피	-	0.6%	-	-0.1%	-	-0.1
철강금속	-	1.0%	-	3.3%	-	3.3

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.56%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.56% 상승중이다.

KG스틸	24,650원 ▲300(+1.23%)	현대제철	43,400원 ▲450(+1.05%)
동국제강	19,100원 ▲100(+0.53%)	고려아연	643,000원 ▼7000(-1.08%)

증권사 목표주가 424,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO홀의 평균 목표주가는 424,100원이다. 현재 주가는 294,500원으로 129,600원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " POSCO홀딩스(005490) 중국 락다운은 결국 풀린다, 동사 주가의 Key Factor 이자 시황의 바로미터가 되는 중국 철강 내수가격 반등은 코로나 19 확산에 따른 봉쇄조치가 장기화되면서 제한되고 있음. 다만 중국의 철강 수요는 후퇴가 아닌 지연으로 판단함. 올해 중국의 인프라투자와 부동산 규제 완화를 통한 경기 방어 의지와 원재료 가격 강세에 의한 Cost Push 를 감안할 때 고로사 모멘텀은 여전히 유효하다는 판단임.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했고, NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 원가 부담이 커진 1분기, 2022년 연결영업이익은 36.0%(y-y) 줄어들 것으로 예상. 분기별 이익은 3분기 개선 예상. 원료 가격이 안정화되고, 중국의 코로나19 변수 완화 및본격적인 경기 부양 기대. 최근 유럽과 북미, 아시아지역 철강 가격 상승은긍정적이나, 수요 보다는 공급측 요인에 의한 영향이라는 점과 미국 장단기 금리차 역전에 따른 경기 우려도 고려해야 할 것. 다만, PER 7.0배,PBR 0.48배의 주가는 밸류에이션 관점의 매수 가능 영역.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 370,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO홀딩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO홀딩스	현대제철	KG스틸	고려아연	동국제강
ROE	6.8	2.3	-	9.3	-10.2
PER	8.9	18.3	-	13.1	-
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.27%, 외국인 34.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 34.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.96%를 보였으며 기관은 30.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.95%로 가장 높았고, 개인이 34.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.28%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 266,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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