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SK증권에서 3일 POSCO(005490)에 대해 "4Q21 Review ？ 확인된 주주환원 정책 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 POSCO(005490)에 대해 "임시 주주총회에서 철강 사업 부문을 100% 자회사로 분할하는 안건이 통과됨에 따라 3월부터 지주회사 체제로 전환될 예정. 철강 이외에도 이차전지소재, 리튬, 수소, 에너지 등의 사업이 부각될 가능성이 높지만, 매출과 이익비중을 감안하면 당분간 주가와 실적은 철강업의 영향이 클 것으로 예상함. 스프레드가 축소되지만 여전히 이익레벨이 높고, 중국 부양기대감이 남아있으며, 높은 배당수익률과 예정된 자사주 소각은 주가의 하방경직성을 높이는 요인. 다만 추가 상승을 위해서는 제품가격의 상승이 필요하다는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2021 년 4 분기 실적은 연결기준 매출액 21.3 조원(YoY +39.8%), 영업이익 2.4 조원(YoY +174.3%, OPM 11.1%), 별도기준 매출액 11.5조원(YoY +62.9%), 영업이익 1.7조원(YoY +219.5%, OPM 14.5%)을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 300,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년5월 480,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 350,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 530,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.26 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.23 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.01 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.11 목표가 480,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.02.03 목표가 390,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.13 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.01.12 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권