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- 위험대비 수익률 -5.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.23% - 증권사 목표주가 448,300원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.79%, 외국인 40.66% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 -5.5로 상위권, 업종평균치보다 높아 25일 오전 10시50분 현재 전일대비 1.78% 하락하면서 275,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 10.55% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -6.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	2.7%	5위	-12.6%	1위	-4.6
POSCO	2위	1.9%	3위	-10.6%	2위	-5.5
고려아연	3위	1.8%	1위	-10.0%	3위	-5.5
영풍	4위	1.6%	2위	-10.3%	4위	-6.4
현대제철	5위	1.6%	4위	-11.7%	5위	-7.3
코스피	-	0.8%	-	-1.6%	-	-2.0
철강금속	-	1.6%	-	-10.1%	-	-6.3

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.23% 하락하고 있다.

동국제강	15,600원 ▼300(-1.89%)	현대제철	40,350원 ▼650(-1.59%)
영풍	647,000원 0 (0.00%)	고려아연	504,000원 ▲2000(+0.40%)

증권사 목표주가 448,300원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 448,300원이다. 현재 주가는 275,500원으로 172,800원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 22년 초 반등 모멘텀을 기대한다, 주가 및 업황의 본격 반등 시점은 22년 2~3월. 이 시기 석탄 및 철강 가격 안정화는 물론, 동계올림픽 종료 후 경기 부양 실시 등으로 중국 수급도 개선 될 것이기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 아직 끝나지 않았다!, 중국 수요 요인들의 기저 효과 및 중국 동계올림픽 스케줄 등을 감안 시 내년 2분기 철강 시황 바닥 형성될 것. 내년 하반기 시황 회복 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	POSCO	영풍	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	6.8	3.7	9.3	-10.2	2.3
PER	8.9	10.5	13.1	-	18.3
PBR	0.6	0.4	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.79%, 외국인 40.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.78%를 보였으며 기관은 22.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.94%로 가장 높았고, 외국인이 33.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 266,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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