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- 위험대비수익률 -6.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.98% - 증권사 목표주가 465,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.7%, 외국인 40.1% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -6.6으로 하위권, 업종평균치보다 높아 12일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.46% 오른 284,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 13.28% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -8.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	2.4%	2위	-11.1%	2위	-4.6
고려아연	2위	2.1%	4위	-12.5%	3위	-5.9
POSCO	3위	2.0%	5위	-13.3%	4위	-6.6
현대제철	4위	1.8%	3위	-12.5%	5위	-6.9
영풍	5위	1.7%	1위	-3.0%	1위	-1.7
코스피	-	0.7%	-	-1.3%	-	-1.8
철강금속	-	1.5%	-	-12.6%	-	-8.4

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.98% 상승중이다.

동국제강	16,450원 ▲550(+3.46%)	현대제철	41,350원 ▲1400(+3.50%)
영풍	691,000원 ▲1000(+0.14%)	고려아연	502,000원 ▲15000(+3.08%)

증권사 목표주가 465,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 465,000원이다. 현재 주가는 284,000원으로 181,000원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 정혜정 에널리스트가 " 우려는 시기상조, POSCO의 주 원료는 철광석과 강점탄이며, 글로벌 가격을 약 3개월 후행해 반영하는데, 2021년 말 급등했던 석탄가격 (10월 평균 400.7달러/톤, YTD +224.1%)이 겨울철 난방시즌이 끝나는 1Q22까지 강세를 유지하고, 중국의 절강생산 감축 목표가 완화되는 2Q22부터는 철광석 가격도 중국발 수요의 회복으로 상승할 수 있을 것으로 전망함. 글로벌 철강 수요 증가세 지속하는 가운데, 중국의 철강생산 감축 기조 유지될 것.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했고, 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 분기 영업이익 3조원 시대, 주가가 5월 중순이후부터 5개월 이상의 충분한 조정을 거쳐 valuation 매력이 높아졌고, 1) 올해 말 ~ 내년 초 중국의 철강생산규제 강화와 2) 유럽의 전력난 및 철강/비철 생산차질, 3) 내년 상반기 중국경기 안정 등으로 철강가격 반등가능성이 높아지고 있는 만큼 이제는 POSCO 주가도 긍정적인 접근이 가능한 시점으로 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	POSCO	영풍	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	6.8	3.7	9.3	-10.2	2.3
PER	8.9	10.5	13.1	-	18.3
PBR	0.6	0.4	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.7%, 외국인 40.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.85%를 보였으며 기관은 22.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.92%로 가장 높았고, 개인이 34.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 266,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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