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현대차증권에서 26일 POSCO(005490)에 대해 "향후 실적으로 시장 우려가 해소될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 POSCO(005490)에 대해 " 시장의 우려와 달리 내년 중국 감산이 지속되어 중국산 저가 수출물량이 아시아 및 글로벌 철강 가격을 교란시킬 가능성이 크지 않다고 판단되어 2022년 연간 별도 영업이익은 7조 490억원으로 올해 대비 증가할 것으로 기대됨. 내년에도 1) 중국의 감산 기조가 지속될 것으로 예상 되고, 2) 중국을 제외한 글로벌 철강 수요도 증가할 것으로 전망되어, 3) 2022년 동사 영업이익은 견조할 것으로 기대됨. 이럴 경우 P/B의 저평가 매력이 부각될 것임."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 별도 매출액 11조 3,150억원, 영업이익 2조 2,960억원, 세전이익 2조 4,750억원으로 영업이익은 전년동기대비 +785%, 전분기대비 +43% 기록. 4분기 중 국내외 철강 가격은 동결될 것으로 예상되고 원료탄 가격 급등에 따라 원가는 상승하여 판가-원료 spread는 축소 및 별도 영업이익은 1조 8,268억원으로 3분기보다는 감소할 것으로 예상됨. 하지만 당사가 예상하는 4분기 영업이익은 역사적으로높은 수준으로 평가됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 450,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.10.26 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.09.02 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.07.23 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.04.27 목표가 450,000 투자의견 BUY

- 2021.03.04 목표가 390,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.26 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.10.25 목표가 490,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2021.10.26 목표가 450,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.10.25 목표가 500,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권