thinkpool

- 위험대비 수익률 -0.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.62% - 증권사 목표주가 471,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.48%, 외국인 32.8% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 -0.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 3일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.86% 하락하면서 342,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 0.72% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	3.1%	1위	23.1%	1위	7.4
동국제강	2위	2.4%	5위	-8.5%	5위	-3.5
KG동부제철	3위	2.2%	3위	-4.4%	3위	-1.9
POSCO	4위	2.0%	2위	-0.7%	2위	-0.3
현대제철	5위	1.9%	4위	-5.9%	4위	-3.1
코스피	-	0.6%	-	-2.0%	-	-3.3
철강금속	-	1.6%	-	1.2%	-	0.7

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 3.62% 하락하고 있다.

동국제강	20,000원 ▼650(-3.15%)	현대제철	51,000원 ▼2400(-4.49%)
KG동부제철	16,400원 ▼450(-2.67%)	고려아연	535,000원 ▼5000(-0.93%)

증권사 목표주가 471,700원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 471,700원이다. 현재 주가는 342,500원으로 129,200원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 권순우 에널리스트가 " 2Q21 Review - 호실적과 동반된 미래계획 발표, 지속되는 원료가격 상승은 부담이나 판가인상이 이를 상회할 것으로 예상함. 중국 감산정책 강도에 따라 수출물량 감소가 가시화되고 중국 제품가격과 글로벌 가격의 차이가 지속된다면 추가적인 추정치 상향도 가능하다는 판단. 금번 실적발표에서 언급한 1)2030 년 글로벌 조강생산능력 6,000 만톤 구축, 2)고로 공정개선 및 수소환원제철 기술 개발을 통한 2050 탄소중립 달성 계획도 점차 가시화된다면 valuation 상향에 기여할 것으로 기대함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 480,000원을 제시했고, 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 좋아질 것들에 집중하자, 악재는 이미 상당 주가에 반영된 만큼, 지금은 향후 전개될 긍정적 요인들에 보다 집중할 필요가 있음. 첫째. 중국 수급 개선. 둘째, 중국과 더불어 아시아 권역 철강 가격도 재차 반등하고 있음. 셋째, 진부한 이야기지만 3 분기에도 업종 전반적으로 시장의 예상을 뛰어넘는 큰 폭의 실적 개선이 예상됨. 넷째, 향후 추이를 봐야 하겠지만, 2030 년 조강생산능력 6 천만톤 [현재 4.6 천만톤]이라는 계획을 발표했음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 490,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	KG동부제철	고려아연	동국제강
ROE	6.8	2.3	-	9.3	-10.2
PER	8.9	18.3	-	13.1	-
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.48%, 외국인 32.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.8%를 보였으며 기관은 23.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.24%로 가장 높았고, 외국인이 33.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 266,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월3일12시25분 :(주)포스코 지속가능경영보고서 등 관련사항(자율공시)