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메리츠증권에서 25일 POSCO(005490)에 대해 "1Q21 Preview: 감산 정책 최대 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 POSCO(005490)에 대해 "가격 상승 예상보다 강한 반면 원재료 상승은 2Q21부터 영향. 중국 내 감산 정책은 철광석 가격 하향 안정화로 연결. 고로사들의 투자 매력 향상. 이외에도 수출환급세율 인하 등 이슈 감안 시 상반기 내 철강 업황 추가 개선 가능. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q21 연결 영업이익은 1.39조원(+96.7% YoY)을 기록하며 컨센서스(1.19조원)를 상회할 전망. 별도 영업이익 전망치 역시 9,597억원(+109.5% YoY)으로 컨센서스(8,273억원) 대비 높음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 360,000원이 고점으로, 반대로 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 400,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.03.25 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2021.01.29 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2021.01.11 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2020.11.27 목표가 320,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.25 목표가 400,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.03.23 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.03.19 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2021.03.19 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권