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- 위험대비 수익률 1.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.64% - 증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.92%, 외국인 31.6% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.1로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 23일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.8% 오른 275,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 2.23% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 0.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.3%	4위	-0.3%	4위	-0.1
현대제철	2위	2.2%	5위	-10.9%	5위	-4.9
KG동부제철	3위	2.1%	3위	1.3%	3위	0.6
POSCO	4위	2.0%	2위	2.2%	2위	1.1
영풍	5위	1.9%	1위	15.3%	1위	8.0
코스피	-	1.4%	-	-3.1%	-	-2.2
철강금속	-	1.5%	-	0.7%	-	0.4

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.64%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1.64% 상승중이다.

KG동부제철	12,100원 ▼50(-0.41%)	현대제철	40,950원 ▲1000(+2.50%)
영풍	626,000원 ▲21000(+3.47%)	고려아연	434,000원 ▲5500(+1.28%)

증권사 목표주가 350,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 350,000원이다. 현재 주가는 275,500원으로 74,500원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 권순우 에널리스트가 " 4Q20 Review - 개선되는 철강, 기대되는 신규사업, 2020 년 4 분기 실적은 원가와 비용부담에도 불구하고, 판매가격 상승을 통하여 철강부문 수익성 개선. 연결부문도 안정적인 실적을 기록. 2021 년에도 고부가제품 증가와 가격전가를 통하여 철강부문 수익성 개선은 이어질 전망. 안정적인 수익성을 바탕으로 이차전지소재, 글로벌 인프라 등의 역량과 외형확대가 동반된다면 기존 철강 Peer 와의 주가차별화 기대. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 공격적인 가격인상에 따른 수익성 개선은 지속된다., 지난 4분기 양호한 영업실적에 이어 올해 상반기 공격적인 가격인상을 통한 추가 수익성 개선이 가능할 것으 로 예상됨. 동시에 이사회를 통해 연말 결산배당금으로 4,500원을 결정했는데 이로써 지난해 연간 배당금은 8,000원으로 정해졌고 이는 곧 POSCO의 기본 배당 정책인 장기적이고 안정적인 성향을 증명했다는 점에서도 긍정적. 가격인상에 따른 수익성 개선은 1분기에도 지속 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	KG동부제철	고려아연	영풍
ROE	6.8	2.3	-	9.3	3.7
PER	8.9	18.3	-	13.1	10.5
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.92%, 외국인 31.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.92%를 보였으며 외국인은 31.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.4%로 가장 높았고, 기관이 31.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 266,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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