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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.69% - 증권사 목표주가 362,900원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.88%, 외국인 19.93% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 26일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.46% 하락하면서 258,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.55% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	3.3%	3위	2.7%	3위	0.8
KG동부제철	2위	3.0%	2위	8.9%	2위	2.9
현대제철	3위	2.8%	1위	15.5%	1위	5.5
POSCO	4위	2.2%	5위	-3.6%	5위	-1.6
영풍	5위	1.9%	4위	-1.9%	4위	-0.9
코스피	-	1.6%	-	14.5%	-	9.0
철강금속	-	2.1%	-	2.1%	-	1.0

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.69%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.69% 하락하고 있다.

KG동부제철	11,600원 ▼400(-3.33%)	현대제철	43,950원 ▼1050(-2.33%)
영풍	529,000원 ▼9000(-1.67%)	고려아연	423,500원 ▼5000(-1.17%)

증권사 목표주가 362,900원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 362,900원이다. 현재 주가는 258,000원으로 104,900원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 김현욱 에널리스트가 " 컨센서스 하회에도 밝은 2021년, 전방 수요가 견조한 상황에서 원재료 가격 상승은 판가 인상을 유리하게 함. 해외 비중이 높고 유통 물량이 많아 판가 인상 수혜가 기대됨. 최근 중국 철강재 가격이 계절적 영향으로 상승세를 멈췄음. 하지만 1) 수요가 견조한 상황에서 2) 환경 이슈로 생산량을 다소 축소할 계획이기 때문에 중국내 유통가 강세가 다시 점쳐짐. 동사도 이미 상반기 열연을 중심으로 일부 강종에 대한 가격 인상을 계획 중인 것으로 파악됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했고, 한국투자증권의 정하늘 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 오늘도 내일도 좋습니다!, 중국이 탄소배출 저감을 이유로 2021년 철강재 생산량을 줄일 것이므로 밀어내기 수출 등에 따른 가격 교란 가능성이 져 2021년 철강산업의 호황이 전망됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 365,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	KG동부제철	고려아연	영풍
ROE	6.8	2.3	-	9.3	3.7
PER	8.9	18.3	-	13.1	10.5
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.88%, 외국인 19.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.02%를 보였으며 외국인은 19.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38%로 가장 높았고, 개인이 37.11%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 266,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 255,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 255,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 255,500원대의 지지가능성과 266,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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