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- 위험대비수익률 0.1, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.57% - 증권사 목표주가 364,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.03%, 외국인 19.23% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.1, 업종지수보다 낮아 19일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.26% 오른 272,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 0.18% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 1.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	3.3%	2위	4.3%	2위	1.2
KG동부제철	2위	3.2%	5위	-0.9%	5위	-0.2
현대제철	3위	2.8%	1위	12.7%	1위	4.5
POSCO	4위	2.2%	3위	0.2%	3위	0.1
영풍	5위	1.8%	4위	-0.2%	4위	-0.1
코스피	-	1.5%	-	11.1%	-	7.4
철강금속	-	2.1%	-	3.0%	-	1.4

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.57% 상승중이다.

KG동부제철	11,700원 ▲200(+1.74%)	현대제철	44,700원 ▲1900(+4.44%)
영풍	533,000원 ▲2000(+0.38%)	고려아연	416,500원 ▲9500(+2.33%)

증권사 목표주가 364,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 364,500원이다. 현재 주가는 272,000원으로 92,500원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 가격 인상을 통한 이익개선 이어질 전망, 철광석 가격 강세로 확대되는 원료비 부담, 경기회복과 양호한 전방산업 수요에 힘입어 가격에 전가 가능할 전망. 이를 반영해 2021년과 2022년의 EPS 전망치를 각각 10.8%, 5.8% 상향. 당사가제시한 목표주가는 2021년 예상실적 기준 PBR 0.65배에 해당하며, 전일종가 기준 예상 배당수익률은 3.2%. 제품 가격 상승이 매출액과 이익 증가를 견인할 것이며, 경기 영향이 큰 연결대상자회사들의 실적도 동반 개선될 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했고, KB증권의 홍성우 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 수익성 개선 지속 예상, POSCO의 원가 투입기간을 고려할 때, 상반기까지 스프레드 확대의 수혜를 누릴 수 있을 것으로 기대함. 철광석 가격은 연말에 다가갈수록 하향 안정화될 것으로 예상함. 지난 12월부터 현재까지 철광석 가격은 +30% 급등했는데, 이는 중국의 철광석 수요가 견조한 가운데, 사재기 물량과 공급차질의 영향으로 인해 수급이 급격하게 타이트해지면서 나타난 현상. 현재 호주산 철광석으로 모두 대체할 수 없다는 점을 감안하면 매수심리는 약화될 가능성이 높음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	KG동부제철	고려아연	영풍
ROE	6.8	2.3	-	9.3	3.7
PER	8.9	18.3	-	13.1	10.5
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.03%, 외국인 19.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 37.51%를 보였으며 외국인은 19.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.01%로 가장 높았고, 개인이 31.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 266,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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1월14일 :