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KB증권에서 13일 POSCO(005490)에 대해 "4Q20 Preview: 수익성 개선 지속 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

KB증권 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 POSCO(005490)에 대해 "POSCO의 원가 투입기간을 고려할 때, 상반기까지 스프레드 확대의 수혜를 누릴 수 있을 것으로 기대함. 철광석 가격은 연말에 다가갈수록 하향 안정화될 것으로 예상함. 지난 12월부터 현재까지 철광석 가격은 +30% 급등했는데, 이는 중국의 철광석 수요가 견조한 가운데, 사재기 물량과 공급차질의 영향으로 인해 수급이 급격하게 타이트해지면서 나타난 현상. 현재 호주산 철광석으로 모두 대체할 수 없다는 점을 감안하면 매수심리는 약화될 가능성이 높음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 K-IFRS 연결 실적은 매출액 16조 1,785억원 (+0.8% YoY), 영업이익 8,103억원 (+45.3% YoY, 영업이익률 5.0%)으로 매출액이 컨센서스 (15조 1,873억원)를 소폭 상회할 것으로 전망함. 2021년 1분기 영업이익은 1조 1,146억원으로 기존의 1조원대 영업이익을 회복할 것으로 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 250,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 350,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 265,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.01.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.23 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.13 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.12 목표가 380,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.01.11 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.01.11 목표가 390,000 투자의견 BUY 현대차증권