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- 위험대비수익률 -0.1로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.26% - 증권사 목표주가 367,700원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 41.29%, 외국인 18.79% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.1로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 12일 오후 2시5분 현재 전일대비 4.23% 하락하면서 272,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 0.37% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KG동부제철	1위	3.7%	5위	-2.5%	5위	-0.6
고려아연	2위	3.3%	2위	4.8%	2위	1.4
현대제철	3위	3.2%	1위	9.3%	1위	2.8
POSCO	4위	2.3%	4위	-0.4%	4위	-0.1
영풍	5위	1.8%	3위	1.5%	3위	0.8
코스피	-	1.4%	-	11.1%	-	7.9
철강금속	-	2.0%	-	2.2%	-	1.1

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.26%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 3.26% 하락하고 있다.

KG동부제철	11,500원 ▼300(-2.54%)	현대제철	43,650원 ▼1900(-4.17%)
영풍	531,000원 ▼11000(-2.03%)	고려아연	414,000원 ▼7500(-1.78%)

증권사 목표주가 367,700원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 367,700원이다. 현재 주가는 272,000원으로 95,700원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 4Q20 무난한 영업실적, 올해 상반기 추가 수익성 개선 기대, 상반기 판매량 회복과 가격인상에 따른 수익성 개선 전망. 중국을 비롯한 전세계 철강 내수 가격이 큰 폭으로 상승 중이고, 주요 고로사들이 추가로 공격적인 가격인상에 나서고 있는 상황으로 POSCO 또한 올해 상반기 동안에 지속적인 수익성 개선이 기대됨. 그에 반해 현재 주가는 PBR 0.5배로 수준으로 밸류에이션 상으로도 그렇게 부담스러운 수준은 아니라 판단됨. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 380,000원을 제시했고, 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 4Q20에 이어 1Q21도 실적 개선 지속, 투자포인트 1) 작년 12월 글로벌 철강 spot 가격 급등 및 올해 1분기 국내외 대형 철강업체들의 큰 폭의 내수가격 인상으로 전분기대비 실적 회복 지속, 2) 글로벌 철강수요가 회복되면서 철광석 가격 상승은 철강 가격 인상을 통한 실적 개선으로 이어지는 선순환인 상황, 3) 최근 주가 상승에도 P/B는 역사적 밴드의 하단 수준으로 여전히 valuation 매력 보유.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	KG동부제철	고려아연	영풍
ROE	6.8	2.3	-	9.3	3.7
PER	8.9	18.3	-	13.1	10.5
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.29%, 외국인 18.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.69%를 보였으며 외국인은 18.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.42%로 가장 높았고, 기관이 38.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 266,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.