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한화투자증권에서 22일 POSCO(005490)에 대해 "[2Q20 Review] 바닥 확인, 하반기 회복 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "2분기를 저점으로 spread와 영업이익은 회복될 전망. 최근 철광석 가격이 톤당 110달러를 상회하고 있는 점은 부담 요인이지만, 하반기 전방산업의 조업 정상화로 가동율이 상승하면서 동사 판매량과 Mix의 동반 개선이 기대되기 때문. 중국을 중심으로 철강재 가격이 상승하고 있는 점도 하반기 동사의 수출가격 협상에 있어 긍정적인 효과 기대."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 연결 매출액 13조 7,216억원(-5.7% 이하 QoQ), 영업이익 1,677억원(-76.2%), 별도 매출액 5조 8,848억원(-15.7%), 영업적자 1,085억원(적자전환)을 기록. 연결 영업이익은 시장기대치를 24.9% 하회했으며 별도 영업이익은 창사이래 최초로 적자전환."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 350,000원까지 높아졌다가 2020년7월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 215,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.22 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.22 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.07.23 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.07.22 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.07.22 목표가 245,000 투자의견 BUY 삼성증권