thinkpool

교보증권에서 22일 POSCO(005490)에 대해 "최악은 지나, 하반기 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 POSCO(005490)에 대해 "2Q20 실적은 글로벌 코로나19 확산에 따른 철강수요 급감. 철강제품 가격 하락. 철광석 가격 상승 등 총체적 악재로 실적 부진. 코로나19 불확실성 지속되고 있으나 내수 판매 확대, 중국 등 수요회복 지역 영업 강화로 3분기 이후 실적회복 가능할 전망. ① 실적 저점확인, ② 하반기 전방시장 회복으로 판매가격/원가 모두 개선 가능성 증가 및 ③ 높은 배당 성향으로 안전마진 확보 등을 감안시 장기투자 저점 매수에 적합한 시기."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2Q20 연결 실적은 매출액 13.7조원(YoY -15.9%), 영업이익 1,677억원(YoY -84.3%), 코로나19 확산에 따른 글로벌 업황 부진, 철광석 가격 상승 등 영업환경 악화로 영업이익 급감. ‘20년 연결 매출액 56.6조원(YoY -12.1%), 영업이익 1.6조원(YoY -59.5%). 코로나19 글로벌 확산에 따른 수요 감소, 저유가 등으로 별도, 연결 실적 모두 부진 전망. 하지만 2분기 실적을 저점으로 완만한 실적 회복 기대. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 280,000원까지 높아졌다가 2020년3월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 215,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.07.22 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.11 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.22 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.07.22 목표가 245,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.07.22 목표가 220,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.07.22 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자