thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +3.18% - 증권사 목표주가 244,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.81%, 외국인 23.96% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 266,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 1일 오전 10시20분 현재 전일대비 4.6% 오른 182,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.7% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 약세를 보였지만 위험대비 수익률은 가장 높은 수준에 머물러 있다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -1.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	4.7%	2위	-5.4%	2위	-1.1
KG동부제철	2위	4.1%	5위	-24.9%	5위	-6.0
POSCO	3위	3.3%	1위	-3.7%	1위	-1.1
고려아연	4위	2.7%	3위	-8.2%	3위	-3.0
영풍	5위	1.9%	4위	-9.3%	4위	-4.9
코스피	-	1.9%	-	1.9%	-	1.0
철강금속	-	3.0%	-	-5.4%	-	-1.8

관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +3.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 3.18% 상승중이다.

KG동부제철	11,750원 0 (0.00%)	현대제철	20,900원 ▲400(+1.95%)
영풍	470,500원 ▲8000(+1.73%)	고려아연	348,500원 ▲13500(+4.03%)

증권사 목표주가 244,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 244,400원이다. 현재 주가는 182,000원으로 62,400원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 이미 예상된 실적 부진, 3분기 실적은 완만한 개선. 판매량증가 및 4월 이후 원료탄 가격 약세 효과가 3분기 일정 반영되기 때문. 단기 주가 상승 모멘텀은 부재. 1차적으로 코로나19 재확산으로 Macro 불확실성이 재차 확대되었고, 철강 수급 측면에서도 유의미한 변화가 부재하기 때문. 자사주 매입과 더불어 과거 평균 수준을 하회하는 P/B가 현시점의 투자 포인트. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 2Q20 실적 부진에 따른 주가 조정이 매수 기회라고 판단, 3분기는 판매량 회복과 판가 상승으로 실적 개선될 전망. 다만, 자동차 등 고부가가치향 판가 인상 속도는 더딜 수 있음. 연결 영업이익 3분기 4,150억원(+182%QoQ), 4분기 5,230억원(+26%QoQ)으로 전망. 실적 부진에 따른 주가 조정이 매수 기회라고 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	KG동부제철	고려아연	영풍
ROE	6.8	2.3	-	9.3	3.7
PER	8.9	18.3	-	13.1	10.5
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.81%, 외국인 23.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 37.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.57%를 보였으며 외국인은 23.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.05%로 가장 높았고, 외국인이 30.52%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 255,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 255,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)포스코 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
6월3일 :