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한화투자증권에서 27일 POSCO(005490)에 대해 "1Q20 Review: 2분기를 저점으로 점진적인 회복세 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "POSCO의 1분기 실적은 시장기대치를 상회했습니다. 전분기대비 원료투입가격이 낮아졌고, ASP도 인상되면서 spread가 확대되었기 때문입니다. 코로나19(COVID-19)의 여파로 2분기 실적은 부진할 것으로 예상되지만, 2분기를 저점으로 점진적인 회복세를 전망합니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 1분기 별도실적은 매출액 6조 9,699억원(-5.1% QoQ), 영업이익 4,581억원(+24.8% QoQ)을 기록하며 시장기대치를 상회했다. 고로 개보수(광양 3고로) 및 압연라인 수리로 판매량이 감소(862만톤, -39만톤 QoQ)해 고정비 부담이 확대되었음에도 불구하고, 원료투입가격 하락(-1.9만원 QoQ)으로 spread가 1.4만원 정도 확대된 점이 양호한 실적의 주 요인이다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.27 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.10.16 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2019.08.27 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.27 목표가 290,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.04.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.04.27 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.04.27 목표가 240,000 투자의견 BUY 현대차증권