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유진투자증권에서 27일 POSCO(005490)에 대해 "COVID-19 타격은 2분기부터"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "동사는 연간 판매량 가이던스를 기존 3,670만톤에서 3,240만톤으로 낮춤. 그만큼 수요 타격을 체감하고 있는 것임. 특히 2분기 글로벌 완성차 공장들과 이에 대응하는 동사의 해외 철강 법인 공장들의 동반 셧다운으로 주력 제품인 자동차용 강재에 타격이 큰 것으로 보임. 판매량 감소에 따른 고정비 부담 뿐 아니라 제품 믹스 악화로 인한 마진율 타격을 예상해야 함."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "연결 매출 14.5조원(-9.3%qoq, -9.2%yoy), 영업이익은 7,053억원(+26.5%qoq, -41.4%yoy)수준으로 당사의 기존 전망치(5,480억원)를 28.7% 상회함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 300,000원까지 높아졌다가 2020년2월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.13 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.04 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.04.27 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.04.27 목표가 240,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.04.27 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권