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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.43% - 증권사 목표주가 296,700원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.54%, 외국인 32.11% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 266,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 2일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.02% 하락하면서 193,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 12.44% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.8%	1위	9.5%	1위	3.3
현대제철	2위	2.3%	5위	-15.6%	4위	-6.7
POSCO	3위	1.5%	4위	-12.4%	5위	-8.2
영풍	4위	1.5%	3위	-6.2%	3위	-4.1
동부제철	5위	1.1%	2위	-2.8%	2위	-2.5
코스피	-	1.5%	-	-6.1%	-	-4.0
철강금속	-	1.6%	-	-7.7%	-	-4.8

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.43%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 0.43% 하락중이다.

영풍	587,000원 ▼7000(-1.18%)	현대제철	23,900원 ▲50(+0.21%)
동부제철	6,990원 0 (0.00%)	고려아연	416,000원 ▲1500(+0.36%)

증권사 목표주가 296,700원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 296,700원이다. 현재 주가는 193,500원으로 103,200원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 권순우 에널리스트가 " 불확실한 수요와 시황 , 현재 중국의 철강 유통가격은 하락하고 있으며, 수요의 회복시점도 가늠하기는 어려운 상황이다. 일부 지역 중심으로 가동은 중단되었으나 수요 급락의 영향으로 시중 유통재 고는 급증한 점도 글로벌 제품가격에 하방압력을 가하는 요인이다. 기대감보다는 업황개선 및 가격상승을 확인하는 기다림이 필요하다는 판단이다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 265,000원을 제시했고, 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 1H20, COVID-19 영향 불가피 , 당사가 예상했던 것보다 COVID-19가 중국 철강 업황에 미치는 영향이 더 큰 것으로 파악 되고 국내 철강산업 역시 생산은 큰 차질이 없으나 가격과 수요가 부진할 것으로 전망되어 포스 코의 실적 회복 속도도 기대를 하회할 것으로 판단된다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO	현대제철	동부제철	고려아연	영풍
ROE	6.8	2.3	-	9.3	3.7
PER	8.9	18.3	-	13.1	10.5
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.54%, 외국인 32.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.11%를 보였으며 개인은 24.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.45%로 가장 높았고, 외국인이 33.87%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 255,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 255,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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