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SK증권에서 28일 POSCO(005490)에 대해 "불확실한 수요와 시황 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 POSCO(005490)에 대해 "현재 중국의 철강 유통가격은 하락하고 있으며, 수요의 회복시점도 가늠하기는 어려운 상황이다. 일부 지역 중심으로 가동은 중단되었으나 수요 급락의 영향으로 시중 유통재 고는 급증한 점도 글로벌 제품가격에 하방압력을 가하는 요인이다. 기대감보다는 업황개선 및 가격상승을 확인하는 기다림이 필요하다는 판단이다. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "19 년 4 분기 실적은 연결기준 매출액 16 조원, 영업이익 5,576억원, 별도기준 매출액 7 조 3,452 억원 , 영업이익 3,671억원을 기록하였다. 2020 년 실적은 연결기준 매출액 62.8 조원, 영업이익 3 조 5,669 억원 별도 기준 매출액 28.9 조원, 영업이익 2 조 1,338 억원으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 " 낮은 valuation 과 높은 배당수익률은 여전하지만 코로나 19 확산에 따른 주요 전방산업 수요와 시황의 불확실성이 부담요인. 투자의견 매수 유지하나 목표주가는 265,000 원으로 하향."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 390,000원까지 높아졌다가 2019년3월 360,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 265,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 265,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.02.28 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.29 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.31 목표가 390,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.28 목표가 265,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.24 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.03 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.03 목표가 230,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권