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대신증권에서 3일 POSCO(005490)에 대해 "4Q19 Review: 바뀐 배당 정책과 중국이 걱정"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

대신증권 이원주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 POSCO(005490)에 대해 "2가지 호재 확인할 경우 투자의견 상향할 예정. 1) 중국 철강사들의 유동성 문제 심각한 것 으로 파악. 이번 신종 코로나 영향으로 도산하는 업체 확인될 시 국내 철강사에 장기적인 호 재될 수 있음. 2) 신종 코로나의 확산이 멈추고, 중국이 부동산/인프라 위주의 대규모 경기 부양정책 발표할 시 철강 가격 반등할 가능성 높아질 수 있음"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 영업이익은 5,576억원으로 컨센서스를 크게 하회 "라고 밝혔다.

한편 "2020년도 어려운 영업환경 이어질 것으로 판단. 2020E 영업이익 YoY -22.7% "라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년2월 340,000원까지 높아졌다가 2020년2월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 230,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.03 목표가 230,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.01.05 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.03 목표가 230,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.02.02 목표가 300,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.03 목표가 350,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.02.03 목표가 290,000 투자의견 BUY(MAINTAIN) 키움증권