thinkpool

NH투자증권에서 8일 POSCO(005490)에 대해 "4분기 부진한 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "2017년 3분기 이후 계속된 분기 1조원 이상의 연결영업이익은 2019년 3분기까지 이어졌으나, 4분기는 ASP 하락과 일회성비용 반영으로 시장 기대치 크게 하회할 전망. 인내력을 갖고 철강경기 회복 시기를 기다려야할 것. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "POSCO의 2019년 4분기 (연결)실적으로 매출액 16조3,849억원(-1.4% yy), 영업이익 6,734억원(-47.0% y-y), 지배주주 순이익 1,395억원(흑자 전환 y-y) 예상. 2020년의 연결 영업이익 3조3,512억원(-15.9% y-y), 지배주주 순이익 1 조8,819억원(-2.2% y-y) 전망."라고 밝혔다.

한편 "글로벌 경기 불확실성에 따른 철강 경기회복 시점을 예단하기 어려운 현실과 높은 수준에서 유지되고 있는 철광석 가격을 반영. 동사에 대한 목표주가를 기존 300,000원에서 280,000원으로 하향하며, 낮은 PBR(0.44배)과 높은 배당수익률(4.3%)을 고려해 투자의견 ‘Buy’ 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 320,000원까지 높아졌다가 2019년7월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 280,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.08 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.08 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.05 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.06 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.06 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자