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NH투자증권에서 25일 POSCO(005490)에 대해 "3분기 호실적, 주가에는 아쉬움 남아"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

NH투자증권 변종만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "원료가격 상승, 국제 철강시황 약화에도 불구하고 3분기에도 양호한 실적 시현. 일부 제품가격 인상했지만, 중국 유통가격 약세와 경기둔화 우려가 남아. 높은 배당수익률과 낮은 PBR에서 매수 시점 탐색해야"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2019년 3분기 (잠정)연결실적으로 매출액 15조9,882억원(-2.6% y-y, -2.0% q-q), 영업이익 1조398억원(-32.1% y-y, -2.7% q-q), 지배주주순이익 4,309억원(-57.7% y-y, -29.6% q-q) 공시. 발표된 실적은 시장 컨센서스 대비 영업이익은 5.3% 상회했고, 매출액과 지배주주순이익은 각각 2.9%, 21.2% 하회한 것"라고 밝혔다.

한편 "4분기 연결 영업이익으로 9,302억원(-26.8% y-y, -10.5% q-q) 전망. 철강가격 하락(ASP 7천원↓)과 원료가격 상승(톤당 3천원↑)으로 철강부문 수익성 악화될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 370,000원까지 높아졌다가 2019년7월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 300,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.12 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.25 목표가 330,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권