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BNK투자증권에서 25일 POSCO(005490)에 대해 "3Q19 Review: 앞으로 제품가 하락속도가 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 함형도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "철강산업이 다운사이클에 접어들은 가운데 원가 변동성이 확대됐다. 철광석 가격은 하락속도가 둔화된 반면 강점탄 가격이 하락했으며 니켈 가격이 급등했다. 원재료투입 시차를 감안하면 4분기도 3분기와 유사한 원가를 보일 전망이다."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "POSCO의 3분기 실적은 매출액 15.9조원(-2.0% qoq, 컨센 16.5조원), 영업이익10,398억원(-2.7% qoq, 컨센 10,340억원)을 기록했다. 별도 실적은 매출액 7.7조원(+3.5% qoq), 영업이익 6,625억원(-8.5% qoq)으로 시장 기대치에 부합한 실적을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "철강제품 가격은 철광석과 강점탄 가격 하락을 반영하며 하락하는 추세이다. 중국 겨울철 환경감산도 크게 이루어지지 않을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.17 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2019.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권