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유안타증권에서 25일 POSCO(005490)에 대해 "쉽지 않은 스프레드 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 POSCO(005490)에 대해 "-3Q19(P): 별도 영업이익 6,625억원, 연결 영업이익 1조 398억원 -예상과 다르게 국경절 이후 중국 철강시황은 약세가 지속되고 있다. 이에 따라 국내로 유입되는 수입산 철강재 가격 역시 하락할 것으로 판단되고 이는 POSCO 탄소강 ASP에 부정적 영향을 미칠 것으로 사료된다. 4Q 원재료 투입원가가 전분기대비 소폭 하락할 것으로 예상되지만 상대적으로 탄소강 ASP가 크게 하락하며 스프레드 감소가 나타날 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q 연결 영업이익 추정치는 기존 전망대비 -24%를, 2019년과 2020년 연결 영업이익 추정치 는 각각 -7%, -12% 하향 조정한다. 이에 따라 목표주가는 360,000원에서 320,000원으로 하 향한다. 낮아진 실적 추정치에도 불구하고 PBR 0.40x에 미치지 못하는 현 주가는 Valuation에 대한 매력을 지니고 있기에 추가적인 주가 하락은 제한적일 것으로 사료된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 470,000원까지 높아졌다가 2019년8월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 320,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 320,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2019.09.16 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2019.08.22 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2019.07.02 목표가 360,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.10.25 목표가 320,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2019.10.25 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 300,000 투자의견 BUY 삼성증권